Assurance prêt d'entreprise : au-delà du devis du prêteur
Comment une approche d'assurance indépendante a aidé un propriétaire d'entreprise à obtenir des primes environ 30 % plus basses pour l'assurance prêt corporatif exigée, et pourquoi protéger la valeur de l'entreprise compte plus que simplement couvrir la dette
Important : produits d'assurance (pas des fonds communs)
Cette étude de cas traite des produits d'assurance vie et de leur traitement fiscal. L'assurance vie est régie par la Loi sur les assurances. Cette étude de cas ne traite pas des fonds communs de placement offerts par l'intermédiaire de Valeurs Mobilières WhiteHaven Inc.
Profil client : Marcus
Contexte
Âge
Soixantaine
Entreprise
Pièces pour concessionnaires automobiles
Bénéfice annuel
~1,5 M$ après impôt
Le défi
Impact COVID-19
Interruption d'affaires, besoin d'une marge de crédit de 5 M$
Exigence du prêteur
Assurance vie de 5 M$ exigée
Devis de la banque
Environ 150 % au-dessus du tarif standard
La solution
Approche
Courtier indépendant, recherche préalable en souscription
Compagnies consultées
15 à 16 compagnies d'assurance
Résultat
Primes environ 30 % plus basses
Valeur de l'entreprise
Valeur marchande estimée
10 à 15 M$
Le risque
Si le propriétaire décède, l'entreprise pourrait faire faillite en 3 à 4 mois
L'idée clé
Protéger le prêt (5 M$) ≠ protéger la valeur de l'entreprise (10 à 15 M$)
La situation : interruption d'affaires COVID-19
Lorsque la COVID-19 a frappé en 2020, Marcus a connu une interruption d'affaires importante. Lorsque les concessionnaires ont fermé leurs portes pendant plusieurs mois, les ventes se sont arrêtées dans l'industrie et l'entreprise de Marcus a connu un ralentissement majeur.
Le besoin
Pour combler l'écart jusqu'au retour à la normale, Marcus devait accéder à une marge de crédit corporative de 5 millions $. Son prêteur avait une condition raisonnable : Marcus devait être assuré pour 5 millions $ pour protéger le risque financier du prêteur.
C'est une pratique courante. Les prêteurs veulent l'assurance que si une personne clé (souvent le propriétaire qui pilote les opérations) décède, le prêt peut être remboursé sans exiger la liquidation des actifs ou risquer un défaut.
Le défi : complexité médicale en souscription
Marcus avait une condition médicale liée à un bruit constant dans les oreilles. Cette condition avait nécessité cinq ans de tests et d'examens pour être comprise, bien que les médecins aient déterminé qu'elle n'était pas dangereuse. Elle a toutefois affecté sa demande d'assurance.
Le devis de la banque
Le prêteur a dirigé Marcus vers son bras d'assurance interne, qui a offert des tarifs environ 150 % au-dessus des tarifs standard pour la police de 5 millions $ en raison de sa condition médicale.
À ce moment, Marcus m'a été présenté par un ami qui est aussi client. La tâche était simple : trouver une assurance vie à court terme de 5 millions $ à un meilleur tarif que celui offert par le bras d'assurance du prêteur.
L'approche : recherche indépendante et neutre
Une approche indépendante et neutre a fait la différence
Recherche d'avis préalables en souscription
Au lieu de faire une demande directement auprès d'une ou deux compagnies, nous avons mené une recherche d'avis préalables en souscription. C'est un processus anonyme où nous :
- Collectons l'information du client sur sa condition et la raison de la cote avec la première compagnie
- Soumettons des demandes de façon anonyme (sans fournir le nom du client) à plusieurs compagnies d'assurance
- Demandons des avis de souscription aux équipes d'évaluation du risque de chaque compagnie sur le tarif possible selon l'information médicale
- Comparons les réponses entre les fournisseurs pour identifier quelles compagnies pourraient offrir de meilleurs tarifs
Le résultat
Nous avons accès à environ 15 à 16 compagnies d'assurance, incluant toutes les grandes compagnies et la plupart des compagnies de taille moyenne. Cet accès large nous permet de trouver le meilleur fit pour la situation spécifique de chaque client.
Suite à cette recherche, deux fournisseurs ont offert une perspective plus favorable. Nous avons soumis des demandes aux deux compagnies et obtenu des primes environ 30 % plus basses que le devis initial de la banque.
Pourquoi c'est important : au-delà du montant du prêt
Obtenir de meilleurs tarifs sur l'assurance prêt exigée était l'objectif immédiat, mais ce cas illustre aussi un principe plus large
Le risque de la société d'exploitation
Dans le cas de Marcus, son entreprise génère environ 1,5 million $ de bénéfice annuel après impôt. Une estimation rapide de la valeur marchande sur les cinq prochaines années de flux de trésorerie pourrait donner une valeur de 10 à 15 millions $ si le propriétaire vendait maintenant.
Cependant, si le propriétaire principal (qui est aussi le PDG et le principal moteur des opérations) décède, que devient cette valeur marchande ?
La réalité :
J'ai vu des situations similaires où une entreprise rentable fait faillite en trois à quatre mois après le décès du principal actionnaire, même lorsque les prêts sont remboursés par l'assurance vie. Raisons : l'entreprise cesse d'opérer efficacement, le financement continue, les actifs ne se liquident pas facilement, la valeur marchande s'effondre.
Trois risques à couvrir
Lorsque vous avez une valeur marchande importante dans une société d'exploitation, envisagez trois types d'assurance :
1. Décès
L'assurance vie protège la valeur marchande si le propriétaire décède
2. Maladie grave
L'assurance maladie grave aide à compenser l'interruption d'affaires pendant la convalescence
3. Invalidité
L'assurance invalidité finance l'embauche d'un gestionnaire pour remplacer le propriétaire invalide
Chacune sert un objectif différent pour protéger la valeur de l'entreprise et le patrimoine familial.
Principales leçons
Ce que cette étude de cas démontre
Comparez au-delà du prêteur
Une approche indépendante et neutre permet de comparer plusieurs assureurs pour trouver le meilleur fit pour votre situation médicale et vos besoins.
Protégez la valeur de l'entreprise
Assurer les prêts est souvent exigé et a du sens, mais envisagez si vous avez besoin d'une couverture additionnelle pour protéger la pleine valeur marchande de votre société d'exploitation.
Envisagez les trois risques
Le décès, la maladie grave et l'invalidité menacent tous la continuité de l'entreprise. Un portefeuille d'assurance conçu pour protéger la valeur de la société d'exploitation devrait couvrir les trois.
Protégez la valeur de votre entreprise
Si vous avez un financement corporatif qui exige une assurance vie, ou si une part importante du patrimoine familial est immobilisée dans une société d'exploitation, envisagez de discuter de votre situation avec un conseiller en assurance indépendant.
Divulgation importante
Cette étude de cas est illustrative uniquement et ne remplace pas les conseils professionnels. Tous les noms et détails identificatoires ont été modifiés. Ceci est un exemple illustratif de processus et d'approche, pas une garantie de résultats.
Chaque situation est unique. Les tarifs, la disponibilité et les conditions d'assurance dépendent de nombreux facteurs (âge, santé, structure d'entreprise, politiques des compagnies). Ce qui a fonctionné dans ce cas peut ne pas convenir à vos circonstances.
L'assurance est offerte par iAssure Inc. Les produits d'assurance et les services connexes sont fournis par iAssure Inc., une firme indépendante en assurance de personnes et en assurance collective de personnes. Ces activités ne relèvent ni de la compétence ni de la responsabilité de Valeurs Mobilières WhiteHaven Inc.