Vous avez passé 20 ans à remplir une boîte.
Chaque contrat décroché, chaque client servi, chaque soirée tardive transformée en revenus : tout est allé dans le même contenant. Votre corporation. La boîte qui contient tout ce que vous avez bâti.
Le problème avec cette boîte : elle fuit. Et l'ARC sait exactement où se trouve chaque fuite.
Le jeu – et c'est un jeu, que vous le voyiez ainsi ou non – tourne autour des boîtes. Lesquelles contiennent votre valeur. À quel point elles sont étanches. Et ce qui se passe quand on les ouvre.
La règle de l'ARC est simple : elle impose toute valeur qui vous revient en tant que personne. Chaque dollar qui sort d'une boîte et vous atteint, vous ou votre famille, elle en veut sa part. Chaque fois que vous voulez extraire des liquidités des boîtes, l'ARC vous impose. Certaines extractions sont forcées, d'autres planifiées. Certaines boîtes sont étanches, d'autres fuient.
Laissez-moi vous guider à travers les boîtes.
La boîte corporative – utile, mais elle fuit
Votre corporation est la première boîte. Appelez-la une boîte de report : elle vous permet de reporter le moment où l'ARC vous impose. Et elle est efficace. L'ARC vous laisse y accumuler de la valeur à un taux d'imposition initial plus bas qu'au personnel.
Cette boîte n'est pas bien étanche.
Le revenu de placement passif à l'intérieur de la corporation est imposé chaque année. Si ce revenu passif dépasse 50 000 $, il commence à rogner votre déduction pour petite entreprise – ce qui veut dire que votre revenu d'exploitation est aussi plus imposé. La boîte elle-même génère des fuites rien qu'en restant là avec des placements dedans.
Les fiscalistes le soulignent régulièrement : les règles de revenu passif introduites en 2018 font qu'un dollar de revenu de placement dans votre corporation peut faire perdre le taux de petite entreprise sur jusqu'à 5 $ de revenu d'entreprise active. La boîte corporative ne fuit pas seulement à cause des placements. Elle fuit par les murs.
Donc la boîte corporative est utile. Elle reporte la mainmise de l'ARC. Mais ce n'est pas un coffre-fort. C'est un contenant avec des trous, et plus vous y mettez, plus les trous grandissent.
Les compartiments à l'intérieur – organiser les fuites
Les propriétaires d'entreprise informés ne jettent pas tout dans une seule boîte corporative. Ils construisent des compartiments.
La société de portefeuille (HoldCo) est une boîte dans la boîte. Quand vous déplacez de la valeur entre corporations liées – par exemple de votre société d'exploitation vers une société de portefeuille – ces dividendes inter-corporatifs circulent sans déclencher d'impôt. Pas de fuite. Vous avez réorganisé le contenu sans ouvrir quoi que ce soit où l'ARC pourrait mettre la main.
Cela compte parce que ça sépare votre risque d'exploitation de votre richesse accumulée. La société d'exploitation reste exposée aux responsabilités commerciales. La société de portefeuille est derrière, avec le surplus. Même famille de boîtes, mais la valeur est mieux protégée.
Les fonds de catégorie corporative sont une autre forme de boîte pour vos placements à long terme. Ils réduisent la fuite non seulement des placements eux-mêmes, mais aussi de la corporation. Ces fonds fiscalement efficaces minimisent les distributions imposables annuelles générées par vos placements. Moins de revenu passif déclaré signifie moins de rognage sur votre déduction pour petite entreprise. Au total, ils ralentissent nettement les fuites de la corporation causées par le revenu passif.
Les portes – comment la valeur sort (et ce que l'ARC facture à chacune)
C'est là que va la plupart de l'attention : l'extraction. Faire sortir la valeur de la boîte corporative vers votre vie personnelle.
Mais le salaire, les dividendes, les prêts aux actionnaires – ce ne sont pas des boîtes. Ce ne sont pas des mécanismes de protection. Ce sont des portes. Différentes façons d'ouvrir la boîte corporative, chacune avec un péage différent que l'ARC facture à la sortie.
Le salaire est la porte la plus large. Vous obtenez une déduction dans la corporation, des droits de cotisation REER, des cotisations RPC. Mais l'ARC prend sa part à votre taux marginal – jusqu'à 53 % dans certaines provinces.
Les dividendes fonctionnent autrement. La corporation paie l'impôt d'abord, puis vous payez un taux personnel réduit sur le dividende. Le taux combiné est conçu pour être à peu près équivalent au salaire, mais le moment et les crédits (comme le crédit d'impôt pour dividendes) changent le calcul selon votre situation.
Le RDTOH et le CDA – l'impôt remboursable sur les dividendes en main et le compte de dividendes en capital – sont des mécanismes qui règlent combien l'ARC prend quand vous ouvrez la porte corporative. Le RDTOH redonne une partie de l'impôt déjà payé par la corporation quand vous versez des dividendes imposables. Le CDA permet de verser des dividendes en capital non imposables, mais seulement dans la limite du montant admissible. Ce ne sont pas des boîtes. Ce sont les régulateurs des portes qui limitent la part de l'ARC.
Le point : peu importe la porte que vous utilisez, l'ARC est à chaque sortie. La question n'est pas quelle porte a un péage zéro. Aucune (on pourrait dire le CDA, mais seulement parce que vous avez déjà été imposé sur une fuite antérieure de la boîte corporative). La question est de savoir si vous choisissez la porte délibérément – ou si les circonstances vous poussent par la plus coûteuse.
C'est la différence entre extraction planifiée et extraction accidentelle. Accidentelle : le décès, l'invalidité, le divorce ou un événement de liquidité forcée pousse la valeur par la porte qui se trouve ouverte. Planifiée : vous avez cartographié chaque sortie et vous passez par celle qui préserve le plus pour votre famille.
Les boîtes personnelles – étanches, mais temporaires
Ensuite il y a les boîtes personnelles. Votre REER. Votre régime de retraite individuel (RRI). Voyez-les comme des boîtes où vous pouvez transférer des liquidités depuis la boîte corporative sans que l'ARC intercepte le flux.
Ce sont des contenants plus étanches que la corporation. Pas de fuites tant que l'argent reste à l'intérieur. La croissance compose intacte année après année. Si la boîte corporative est un coffre-fort avec des trous, celles-ci sont des chambres fortes scellées.
Mais il y a un piège.
À 71 ans, l'ARC vous oblige à les ouvrir. Les retraits minimums obligatoires commencent, et chaque dollar qui sort est imposé comme revenu. Le scellé était toujours temporaire. L'ARC vous a simplement laissé quelques décennies de capitalisation avant d'y mettre la main.
Pour les propriétaires d'entreprise avec un surplus corporatif important, les RRI peuvent être particulièrement utiles – la marge de cotisation est plus grande qu'un REER pour les propriétaires plus âgés à revenu élevé, et la structure de pension ajoute une protection contre les créanciers. Mais la fin est la même. À 71 ans, la boîte s'ouvre. L'ARC prend sa part.
Ce sont de bonnes boîtes. Utiles. Mais ce ne sont pas des solutions permanentes. Ce sont des reports avec une date d'expiration.
La seule boîte infranchissable – l'assurance vie corporative
On arrive à la boîte que l'ARC ne peut pas ouvrir.
Quand une corporation détient une police d'assurance vie, le capital-décès entre dans le compte de dividendes en capital. Non imposable. La corporation le verse aux actionnaires – votre famille – sous forme de dividende en capital. Non imposable encore.
Relisez ça deux fois. La valeur entre. Elle compose à l'abri de l'impôt dans un contrat pendant des décennies. Et quand elle sort, l'ARC n'y met jamais la main. Ni sur la croissance. Ni sur le transfert. Ni sur l'extraction.
C'est la seule boîte restante dans le régime fiscal canadien qui fonctionne ainsi.
Toutes les autres boîtes fuient (la corporation) ou sont forcées de s'ouvrir un jour (REER, RRI). Et il y a les régulateurs de portes qui limitent le péage (RDTOH, CDA). L'assurance vie corporative est un vrai mécanisme d'élimination fiscale. La valeur qui y est détenue passe à la famille sans que l'ARC n'en prenne jamais une part.
Et elle fait autre chose. Elle ne protège pas seulement la valeur dans la police. Elle colmate en fait les fuites de la plus grande boîte corporative. L'argent placé dans un contrat d'assurance vie universelle croît à l'abri de l'impôt sans distributions, donc pas de revenu passif et pas de « grind » SBD. De plus, le capital-décès crée des droits au CDA ; il ouvre un canal d'extraction non imposable pour la valeur corporative qui serait autrement imposée à 40–53 % à la sortie. La boîte étanche répare la boîte qui fuit.
L'assurance a aussi ses limites. Les assureurs ne vous laisseront pas vous « surassurer » – vous ne pouvez acheter qu'un montant qu'ils jugent raisonnable. De plus, l'assurance exige deux choses qui diminuent chaque année : l'assurabilité et le temps. Plus tôt vous essayez de l'obtenir, plus vous avez de chances de l'avoir – votre dossier médical s'épaissit avec le temps. Et plus tôt vous la financez, plus vous avez de décennies de capitalisation à l'abri de l'impôt. Il y a une limite de plus. En 2018, l'ARC a limité l'efficacité fiscale des stratégies liées à l'assurance. Ce n'est pas un incident isolé, c'est une tendance qui continue. Dans quelques années, cette boîte infranchissable risque de devenir encore plus petite pour les nouveaux venus.
Scinder la boîte – le gel successoral
Voici le problème avec la boîte corporative au décès : l'ARC la force à s'ouvrir. Elle considère que vous avez tout vendu le jour de votre mort. Chaque dollar de gain non réalisé, chaque dollar de bénéfices non répartis qu'elle n'a pas encore imposés – elle met la main et prend sa part d'un coup. La disposition réputée. Le règlement final.
Un gel successoral scinde la boîte corporative en deux.
Vous verrouillez votre valeur actuelle dans des actions privilégiées – c'est une boîte. L'ARC la voit, elle connaît le montant, et oui, à votre décès, elle ouvrira cette boîte et l'imposera. Mais vous avez gelé le montant. Il ne croît plus.
Toute la croissance future va dans de nouvelles actions ordinaires détenues par la génération suivante – c'est la deuxième boîte. Et l'ARC ne peut toucher à celle-là qu'après que les enfants l'aient reçue, selon leur calendrier, sous leur contrôle. Chaque dollar que votre entreprise gagne après le gel, chaque gain de placement, chaque année de capitalisation – ça va dans la boîte que l'ARC ne peut pas ouvrir avant que la génération suivante décide de l'ouvrir elle-même.
Le gel n'élimine pas l'impôt. Il le reporte. Il dit à l'ARC : ce montant est pour vous quand je pars. Tout le reste appartient à mes enfants pour être imposé entre leurs mains. Votre fiscaliste et votre comptable s'occupent de la réorganisation corporative qui rend cela possible.
Plus vous geler tôt, plus la boîte que l'ARC peut ouvrir est petite. Plus la boîte qui passe à la génération suivante intacte est grande. Le temps, encore une fois, est le multiplicateur.
Le colmatage – les stratégies post-mortem (pipeline)
Que se passe-t-il quand un propriétaire d'entreprise décède et que la boîte corporative est restée trop ouverte ?
Peut-être pas de gel. Peut-être pas d'assurance. Peut-être que le surplus était dans des placements imposables et l'ARC regarde maintenant une énorme disposition réputée sur les actions et l'impôt sur l'extraction de la valeur de la corporation vers la famille survivante. Double imposition. La pire version de l'extraction accidentelle.
Les stratégies post-mortem (pipeline) sont le colmatage que la famille applique après coup.
Les fiscalistes utilisent une série d'étapes – typiquement le rachat d'actions et l'utilisation stratégique des pertes et des gains en capital – pour éliminer ou réduire la double imposition qui se produirait autrement. C'est une façon d'aligner l'impôt sur les actions du défunt avec l'impôt à l'intérieur de la corporation pour que la famille ne paie pas deux fois sur la même valeur.
Ça fonctionne. Mais c'est un colmatage, pas une stratégie. C'est ce qu'on fait quand les boîtes n'ont pas été bien montées du vivant du propriétaire. C'est réparer le problème après que le mal soit fait. Les résultats dépendent beaucoup du détail de la succession, et votre fiscaliste et votre comptable doivent agir vite – il y a des délais intégrés au processus.
Je préfère vous aider à construire les bonnes boîtes pendant que vous êtes là. Mais si quelqu'un dans votre entourage est décédé sans la structure en place, sachez que des colmatages existent. Parlez à un fiscaliste expérimenté en stratégies post-mortem. Le temps compte.
La carte
Voici comment les boîtes s'empilent, de la plus qui fuit à la plus sécurisée :
La boîte corporative. Utile. Reporte l'impôt. Mais elle fuit – règles de revenu passif, « grind » SBD, imposition annuelle des placements. Plus le surplus est gros, plus les fuites sont grandes.
Les boîtes intérieures. HoldCo, fonds de catégorie corporative. Elles organisent la valeur et réduisent les fuites. Elles ne scellent pas complètement – elles ralentissent le goutte-à-goutte.
Les portes. Salaire, dividendes, RDTOH, CDA. Ce n'est pas une protection. Ce sont les péages que l'ARC facture quand la valeur sort. Choisissez votre porte délibérément.
Les boîtes personnelles. REER, RRI. Scellées. Bonne capitalisation. Mais l'ARC les force à s'ouvrir à 71 ans.
La scission. Gel successoral. Divise la boîte corporative pour que l'ARC ne puisse atteindre qu'une partie au décès. Plus vous scindez tôt, moins elle en atteint.
La boîte infranchissable. Assurance vie corporative. Le seul contenant où la valeur compose à l'abri de l'impôt et passe à la famille sans que l'ARC n'ouvre jamais le couvercle. Élimination fiscale, pas report.
Le colmatage. Pipeline post-mortem. Ce que la famille applique quand les boîtes ont été mal montées. Mieux que rien. Pire que bien faire les choses dès le départ.
La plupart des propriétaires d'entreprise que je rencontre ont les deux ou trois premières couches en place. La corporation, peut-être une société de portefeuille, un bon comptable qui gère les portes d'extraction. C'est un bon début. Mais ça veut dire que les boîtes les plus puissantes, celles qui éliminent vraiment l'impôt au lieu de le reporter, restent vides.
La question
Préférez-vous passer des décennies à remplir soigneusement des boîtes que l'ARC finira par forcer à s'ouvrir ? Ou à remplir la seule boîte qu'elle ne peut jamais atteindre ?
Les stratégies existent. Les boîtes sont disponibles. Mais elles exigent du temps, de l'assurabilité et une coordination entre votre CPA, votre avocat et votre conseiller.
Chaque année d'attente, la boîte étanche devient plus petite et plus chère. La scission devient moins efficace parce qu'il y a plus de valeur de votre côté. Et le colmatage devient plus probable.
Ce n'est pas de la pression. C'est des maths.