Important : Produits d'assurance (pas des fonds communs)
Cette étude de cas traite des produits d'assurance-vie et de leur traitement fiscal. L'assurance-vie est régie par la Loi sur les assurances. Cette étude ne traite pas des fonds communs offerts par WhiteHaven Securities Inc.
Lire l'explicatif complet : Comment fonctionne l'assurance-vie entière participative →
Le scénario
Un propriétaire d'entreprise incorporé de 47 ans au Québec a un revenu d'entreprise actif et des bénéfices non répartis importants. Il verse 300 000 $ par an pendant 10 ans dans sa société de portefeuille, soit 3 millions au total. Après cela, les dépôts s'arrêtent. La police continue de croître seule.
Deux façons de déployer ce capital. Même personne. Même corporation. Mêmes dollars.
Deux chemins pour le même capital
À quoi ressemblent les valeurs illustrées
Basé sur une illustration de police d'assurance-vie entière participative à l'échelle de dividendes actuelle. Les valeurs non garanties supposent que l'échelle reste inchangée. Les résultats réels seront plus élevés ou plus bas.
| Âge | Année | Total déposé | Valeur de rachat | Prestation de décès | Net à la famille (Assurance) | Net à la famille (Imposable) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 52 | 5 | 1 500 000 $ | 1 163 689 $ | 7 661 687 $ | 7 002 281 $ | 997 955 $ |
| 57 | 10 | 3 000 000 $ | 3 188 348 $ | 10 829 996 $ | 9 540 163 $ | 2 334 428 $ |
| 62 | 15 | 3 000 000 $ | 4 669 460 $ | 11 108 765 $ | 9 909 898 $ | 3 094 017 $ |
| 67 | 20 | 3 000 000 $ | 6 048 252 $ | 11 796 309 $ | 10 753 422 $ | 4 040 242 $ |
| 72 | 25 | 3 000 000 $ | 7 800 122 $ | 12 907 053 $ | 12 109 789 $ | 5 222 115 $ |
| 77 | 30 | 3 000 000 $ | 10 040 272 $ | 14 509 372 $ | 14 093 931 $ | 6 702 298 $ |
| 82 | 35 | 3 000 000 $ | 12 805 459 $ | 16 669 077 $ | 16 669 077 $ | 8 561 084 $ |
| 85 | 38 | 3 000 000 $ | 14 743 258 $ | 18 249 607 $ | 18 249 607 $ | 9 899 844 $ |
« Net à la famille » = montant après impôt conservé par les actionnaires. Placement alternatif : 6 % réparti entre intérêts (30 %), dividendes (20 %), gains en capital réalisés (30 %), gains différés (20 %). Impôt corporatif 50 %, impôt sur dividendes 45 %.
Le coût caché du chemin A
L'impôt sur les rendements n'est que le début. Un portefeuille imposable de 3 millions à 6 % génère 180 000 $ de revenu passif annuel. Cela déclenche le rongement complet du SBD.
Le taux d'imposition de votre société d'exploitation passe du taux de petite entreprise au taux corporatif général – pas parce qu'elle a gagné plus, mais parce que votre portefeuille a généré du revenu passif. La police d'assurance-vie entière ne génère pas de revenu passif. Le SBD reste intact.
Note : suppose l'absence d'autre revenu passif significatif. Si la corporation a déjà du revenu passif qui élimine le SBD, ce coût additionnel ne s'applique pas.
Au décès : combien atteint la famille?
À 85 ans, la prestation illustrée est de 18,25 millions – tout circulant par le CDA à la famille sans impôt. Les mêmes 3 millions dans un portefeuille corporatif imposable à 6 % livrent 9,9 millions nets à la famille. C'est un écart de 8,35 millions sur le même capital.
Ce qu'un portefeuille imposable doit faire pour égaler
L'illustration calcule les rendements bruts requis pour égaler le chemin assurance à 85 ans. Le TRI après impôt de la police est 5,50 %. Pour l'égaler :
Trois raisons pour lesquelles la fenêtre se rétrécit
Le capital est déjà dans votre corporation. La question est ce qui lui arrive dans les 25 à 35 prochaines années – et combien survive à l'extraction pour atteindre les gens pour qui vous l'avez bâti.
Prochaine étape
Combien pourrait atteindre votre famille via le chemin assurance vs le chemin imposable? Une illustration personnalisée montre vos chiffres aux étapes clés selon votre âge, capacité de dépôt et structure corporative.
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