Important : Assurance et fonds distincts (pas des fonds communs)
Cette étude de cas traite des placements à l'intérieur d'une police d'assurance-vie universelle. Ces placements sont des fonds distincts (ou options de placement similaires dans la police), régis par la Loi sur les assurances. Cette étude ne traite pas des fonds communs offerts par WhiteHaven Securities Inc.
Lire l'explicatif complet : Comment fonctionne l'assurance-vie universelle →
Le scénario
Un propriétaire d'entreprise incorporé de 47 ans au Québec a un revenu d'entreprise actif et des bénéfices non répartis importants. Il verse 300 000 $ par an pendant 10 ans dans sa société de portefeuille, soit 3 millions au total. Il veut le contrôle des placements : choisir les fonds dans la police. Après l'année 10, les dépôts s'arrêtent. La police continue de croître seule.
Deux façons de déployer ce capital. Même personne. Même corporation. Mêmes dollars.
Deux chemins pour le même capital
Assurance-vie universelle vs entière : pourquoi cette étude?
L'assurance-vie universelle offre le contrôle des placements : vous sélectionnez les fonds dans le contrat. L'assurance-vie entière non. Si vous voulez gérer les allocations, rééquilibrer ou choisir des FNB précis, l'assurance-vie universelle est la structure. Le compromis : vous portez le risque d'investissement. Les valeurs peuvent baisser en marché décroissant. Cette illustration suppose 5 % de croissance nette (après frais de gestion et AVU).
Voir la comparaison assurance-vie entière pour l'alternative gérée par l'assureur.
À quoi ressemblent les valeurs illustrées
Basé sur une illustration de police d'assurance-vie universelle avec hypothèse de 5 % de croissance nette. Les valeurs ne sont pas garanties et dépendent du rendement des placements. Les résultats réels seront plus élevés ou plus bas. L'assurance-vie universelle comporte un risque de marché.
| Âge | Année | Total déposé | Valeur du fonds | Prestation de décès | Net à la famille (AVU) | Net à la famille (Portefeuille imposable) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 48 | 1 | 300 000 $ | 299 201 $ | 5 799 201 $ | 5 674 767 $ | 185 679 $ |
| 52 | 5 | 1 500 000 $ | 1 645 012 $ | 7 145 012 $ | 6 528 862 $ | 1 055 826 $ |
| 57 | 10 | 3 000 000 $ | 3 740 165 $ | 9 240 165 $ | 8 026 540 $ | 2 475 230 $ |
| 58 | 11 | 3 000 000 $ | 3 917 836 $ | 9 417 836 $ | 8 214 054 $ | 2 624 416 $ |
| 62 | 15 | 3 000 000 $ | 4 720 510 $ | 10 220 510 $ | 9 073 291 $ | 3 289 855 $ |
| 67 | 20 | 3 000 000 $ | 5 966 642 $ | 11 466 642 $ | 10 444 349 $ | 4 300 468 $ |
| 72 | 25 | 3 000 000 $ | 7 463 732 $ | 12 963 732 $ | 12 159 264 $ | 5 554 223 $ |
| 77 | 30 | 3 000 000 $ | 9 178 258 $ | 14 678 258 $ | 14 252 100 $ | 7 109 614 $ |
| 85 | 38 | 3 000 000 $ | 12 037 071 $ | 17 537 071 $ | 17 537 071 $ | 10 413 198 $ |
« Net à la famille » = montant après impôt conservé par les actionnaires. AVU suppose 5 % de croissance nette (après frais). Portefeuille imposable : 6 % réparti entre intérêts (30 %), dividendes (20 %), gains en capital réalisés (30 %), gains en capital différés (20 %). Impôt corporatif 42 %, impôt sur dividendes 42 %.
Le coût caché du chemin A
L'impôt sur les rendements n'est que le début. Un portefeuille imposable de 3 millions à 6 % génère 180 000 $ de revenu passif annuel. Cela déclenche le rongement complet du SBD.
Le taux d'imposition de votre société d'exploitation passe du taux de petite entreprise au taux corporatif général, pas parce qu'elle a gagné plus, mais parce que votre portefeuille a généré du revenu passif. La police d'assurance-vie universelle ne génère pas de revenu passif. Le SBD reste intact.
Note : suppose l'absence d'autre revenu passif significatif. Si la corporation a déjà du revenu passif qui élimine le SBD, ce coût additionnel ne s'applique pas.
Au décès : combien atteint la famille?
À 85 ans, la prestation illustrée est de 17,54 millions, tout circulant par le CDA à la famille sans impôt. Les mêmes 3 millions dans un portefeuille corporatif imposable à 6 % livrent 10,41 millions nets à la famille après impôts. C'est un écart de 7,12 millions sur le même capital.
Assurance-vie universelle : coûts et risques à considérer
L'assurance-vie universelle a du sens quand vous voulez le contrôle des placements et acceptez le risque. L'assurance-vie entière a du sens quand vous voulez que l'assureur porte le risque. Les deux abritent la croissance et transfèrent la valeur par le CDA.
Prochaine étape
Comment votre capital se comparerait-il sur les deux chemins? Une illustration personnalisée d'assurance-vie universelle montre le net à la famille aux étapes clés selon votre âge, profil de placement et structure corporative.
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